На вопросы отвечала Елена Ульянова, руководитель проекта развития международных стандартов кодификации Национального расчетного депозитария
Что такое ISIN код и зачем он нужен?
15-20 лет назад такие вопросы далеко не были редкостью — российский рынок только начинал свое движение к интеграции в международный рынок и ISIN коды только стали появляться у российских бумаг, как связующая ниточка российского рынка с иностранными инвесторами.
Сейчас уже мало найдется участников рынка в России, которые бы не сталкивались с ISIN кодами и не использовали их в своей деятельности. Современный российский рынок нельзя представить без этого
идентификатора, он широко используется в учетных системах участников рынка, в расчетных, клиринговых и торговых системах инфраструктурных организаций рынка, а также в так называемых cross-border сделках и операциях с иностранными контрагентами во взаимодействии с иностранными и международными расчетно-клиринговыми организациями.
Это уникальный идентификатор ценных бумаг, позволяющий однозначно идентифицировать инструмент (ценную бумагу), которому он присвоен. Участник рынка, используя ISIN при совершении сделок или иных операций c ценными бумагами, может не сомневаться, что его контрагент из любой страны поймет и примет данный код в качестве обозначения бумаги совершаемой сделки.
Правила присвоения ISIN кодов описаны в международном стандарте, утвержденном международной организацией по стандартизации International Organization for Standardization (ISO), — ISO 6166. Стандарт определяет порядок присвоения ISIN различным видам финансовых инструментов, а также какие организации уполномочены присваивать эти коды.
Примечателен тот факт, что международный стандарт ISO 6166 (ISIN) был разработан в 1970-х годах в Москве, где проходило очередное пленарное заседание международной организации по стандартизации ISO (1-я версия ISO 6166 вышла в свет в 1981 г.). Вполне закономерно, что спустя годы и общественные строи российский рынок пришел к его использованию, интегрируясь в инфраструктуру международного рынка.
К кому обращаться за ISIN кодом и кто их присваивает?
Присвоение ISIN кодов ценным бумагам обеспечивают национальные нумерующие агентства (ННА) разных стран мира. Все ННА объединяются в международную Ассоциацию национальных нумерующих агентств (АННА), которая была создана в 1992 году при содействии ISO для поддержания и продвижения на финансовом и фондовом рынках стандарта ISO 6166.
В соответствии с нормативными документами АННА в каждой стране может работать только одно нумерующее агентство, уполномоченное регулятором страны выполнять функции по присвоению ISIN ценным бумагам и другим финансовым инструментам, выпущенным или зарегистрированным в стране.
Если при создании АННА в 1992 году было всего 22 ННА из стран с развитыми национальными рынками, то на 31 мая 2016 года в мире работает уже 116 национальных нумерующих агентств, которые обеспечивают присвоение ISIN кодов ценным бумагам из 123 страны мира.
Почему стран больше, чем действующих ННА? Дело в том, что в странах, где еще нет собственных ННА, но национальные рынки интегрированы в инфраструктуру международного рынка, ISIN кодов для ценных бумаг эмитентов этих стран присваивают так называемые Замещающие нумерующие агентства (ЗНА). Выполнять эти функции АННА поручила четырем действующим нумерующим агентствам: CUSIP Global Services — ННА Америки, НРД — ННА России, SIX Financial Information Ltd. — ННА Швейцарии и WM Datenservice — ННА Германии, поделив между ними весь мир, в основном, по географическому принципу, но часто с учетом языковой и нормативной компетентности. Их задача — обеспечивать бесперебойную международную кодификацию, в том числе в тот момент, когда действующее ННА по каким-то причинам не может выполнить свои функции, т.к. ISIN — единственный идентификатор, с которым бумага живет на международном рынке от момента регистрации выпуска (или размещения) и до погашения (аннулирования).
Таким образом, ISIN коды, присвоенные любым ННА или ЗНА, принимаются и используются на национальных и международном рынках в качестве единых уникальных идентификаторов ценных бумаг.
В России функции ННА выполняет НРД (Национальный расчетный депозитарий — прим.ред) К нему и нужно обращаться, если необходимо присвоить ISIN российским ценным бумагам и другим финансовым инструментам. НРД так же выполняет и функции ЗНА, присваивая ISIN узбекским ценным бумагам пока ННА в этой стране только создается, а также уполномочен присваивать ISIN ценным бумагам других стран СНГ.
Как получить ISIN?
Запросить присвоение ISIN кода может любой участник рынка (эмитент, брокер, кастодиан и т.д.) — это не является прерогативой эмитента ценных бумаг или его уполномоченного лица, т.к. ISIN — рыночный идентификатор бумаги, который помогает ей наиболее быстро дойти до инвестора любой страны, заинтересованного в ее приобретении.
Процедура получения кода достаточно проста. Прежде чем обратиться в НРД за присвоение ISIN для выбранной бумаги участник рынка должен удостовериться, не имеет ли она ISIN. Для этого он обращается на специализированный сайт НРД www.isin.ru, где в Базе данных по международным кодам по названию эмитента и другим параметра инструмента ищет интересующую его бумагу (возможно, другие участники рынка уже заинтересовались этой бумагой и позаботились о присвоении ей ISIN кода). И только, если не находит ее в этой базе, обращается в НРД.
Участник рынка направляет в НРД запрос в стандартной форме, размещенной на сайте www.isin.ru, с указанием отличительных параметров ценной бумаги и НРД присваивает ISIN. В редких случаях, когда предоставленной в запросе информации недостаточно для идентификации бумаги и присвоения ей ISIN, а НРД не находит в официальных источниках (сайт эмитента и т.д.) дополнительно информации, НРД может запросить клиента предоставить ее.
Информация о присвоенных НРД кодах ISIN и ценных бумагах, которым они присвоены, размещается на сайте www.isin.ru в открытом доступе и может использоваться любым участником рынка для своих целей.
По всему миру присвоено свыше 34 млн. ISIN кодов. Из них более 13 тыс. кодов у российских финансовых инструментов, присвоенных НРД как ННА по России, и свыше 500 кодов у узбекских ценных бумаг, присвоенных НРД как ЗНА по Республике Узбекистан.
Как квалифицируются иностранные бумаги на российском рынке с помощью ISIN-CFI?
В 2008 году вступило в действие Положение о квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг (утвержденное Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 23.10.2007 N 07-105/пз-н), которое позволило ускорить и облегчить доступ иностранных бумаг на российский рынок. В соответствии с этим положением, российские участники рынка могут совершать операции с иностранными бумагами, если у них есть ISIN и CFI коды, присвоенные в соответствии с международными стандартами ISO 6166 (ISIN) и ISO 10962 (CFI).
CFI – еще один международный код, который также присваивают ценным бумагам ННА и ЗНА. Он не является уникальным для каждой бумаги, но в дополнении к ISIN, однозначно идентифицирующему бумагу, позволяет классифицировать ее по виду (акция, облигация), типу (именная, предъявительская), категории и т.д.
Участники рынка совершают операции с ценными бумагами в режиме реального времени. Как же оперативно получить ISIN и CFI иностранных инструментов? Наиболее короткий путь: обратиться в НРД.
Сначала необходимо проверить инструмент на сайте www.isin.ru в Справочнике иностранных финансовых инструментов1 — возможно, по этому инструменту другой участник рынка уже запрашивал коды и они размещены на сайте НРД (на сайте размещаются только тем инструменты, чьи коды отвечают требованиям квалификации). Если же в Справочнике нужный инструмент не находится, клиенту достаточно направить в НРД электронный запрос по e-mail.
НРД, имея прямой доступ в международную базу АННА по всем присвоенным в мире кодам ISIN и CFI, оперативно получит информацию о бумаге и ее кодах и передаст их клиенту, а также разместит на сайте в Справочнике иностранных финансовых инструментов для того, чтобы и другие участники рынка могли пользоваться этой информацией. Если у бумаги еще нет кодов, НРД содействует клиенту в их присвоении, взяв на себя все заботы: связаться с ответственным ННА той страны, где бумага выпущена или зарегистрирована, договориться о присвоении ISIN и CFI, и передать их клиенту.
Чем отличается от кода ISIN код LEI?
В отличие от ISIN и CFI этот код предназначен для идентификации обществ, компаний и других структур, совершающих операции на финансовом и фондовом рынках. Код LEI – уникальный для каждого участника рынка, присваивается только по его запросу и живет с ним до самой ликвидации участника. По смыслу LEI напоминает номер ЕГРЮЛ, но только международный и в этом его преимущество, потому что, так же как и ISIN его можно использовать для трансграничных сделок (где все чаще требуется указывать LEI для идентификации сторон сделок, независимо от страны регистрации участников сделки) и участник рынка, предоставляя свой LEI контрагенту, может быть уверен, что тот его примет.
Кто присваивает LEI коды? Этим занимаются локальные операционные подразделения (Local Operating Unit, LOU), которые не обязательно должны быть в каждой стране. В отличии от ННА, LOU могут присваивать LEI участникам рынка не только своей страны, но и других стран. Сейчас в мире работает 29 подразделений, которые с 2012 года присвоили LEI коды свыше 420 тыс. участников рынка. А поддержание международной базы по всем присвоенным в мире LEI обеспечивает созданный для этих целей глобальный центр – GLEIF (Global LEI Foundation), в который все LOU передают данные по присвоенным LEI.
В России есть свое LOU – НРД, которое с 2013 г. присвоило свыше 700 кодов LEI.
В НРД может обратиться любой участник российского рынка, если ему необходим код. Но НРД присваивает коды не только российским компаниям. К нам обращаются участники из стран СНГ, Балтии и других стран.
1 — Центральный Банк разместил на своем сайте ссылку на этот справочник, рекомендуя участникам рынка пользоваться им для получения информации об иностранных бумагах и их кодах.