Понятие «структурная облигация» и «программа структурных облигаций» были введены в федеральный закон от 22.04.1996 №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» федеральным законом от 18.04.2018 №75-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» в части регулирования структурных облигаций» (вступил в силу 16.10.2018).
Специфика структурных облигаций (СО)
- Эмитентами СО могут выступать только кредитные организации, брокеры, дилеры и специализированные финансовые общества (СФО).
- Приобретать СО могут только квалифицированные инвесторы, если иное не установлено нормативным актом Банка России.
- Выплаты по СО и их размер зависят от наступления или ненаступления обстоятельств, предусмотренных в решении о выпуске (перечень обстоятельств закреплен п. 1 ч. 29 ст. 2 ФЗ «О РЦБ»).
- Досрочное погашение СО по усмотрению эмитента запрещено, за исключением не зависящих от воли эмитента случаев, предусмотренных в решении о выпуске.
- Для выпуска СО обязательно залоговое обеспечение (кроме случая, когда эмитент-кредитная организация)
- Возможны следующие формы погашения СО:
- погашение деньгами (CASH);
- погашение ценными бумагами (SECU);
- погашение деньгами и ценными бумагами (CASE);
- прочее (OTHR).
Присвоение кодов структурным облигациям
Присвоение международных кодов ISIN и CFI:
- Код ISIN: присваивается НРД в соответствии со стандартом ISO 6166.
- Код CFI: присваивается НРД в соответствии со стандартом ISO 10962:
DSXXXX – для структурных облигаций с защитой капитала;
DEXXXX – для структурных облигаций без защиты капитала
Коды по классификации Банка России*:
- SN1 – структурные долговые ценные бумаги кредитных организаций – резидентов
- SN2 – структурные долговые ценные бумаги прочих резидентов
* В соответствии с Указанием Банка России от 08.10.2018 №4927-У «О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчетности кредитных организаций в Центральный Банк Российской Федерации».
Особенности проведения корпоративных действий по СО и документы, направляемые эмитентами в НРД
| Вариант КД | Направляемые в НРД документы |
|---|---|
| Выплата номинала осуществляется в полном объеме | Уведомление о КД (с информацией об обстоятельствах, в зависимости от которых осуществляются либо не осуществляются выплаты по структурной облигации) |
| Выплата номинала не осуществляется | Уведомление о КД (с информацией об обстоятельствах, в зависимости от которых осуществляются либо не осуществляются выплаты по структурной облигации) и Форма Z4 «Уведомление о погашении облигаций» |
| Выплата номинала осуществляется не в полном объеме | Уведомление о КД (с информацией об обстоятельствах, в зависимости от которых осуществляются либо не осуществляются выплаты по структурной облигации) и Форма Z1.1 «Уведомление о приеме и обслуживании выпуска облигаций» |
| Выплата номинала неденежными средствами | Уведомление о КД (с информацией о форме погашения) и Форма Z4 «Уведомление о погашении облигаций» |
| Выплата купона осуществляется в полном объеме | Уведомление о КД (с информацией об обстоятельствах, в зависимости от которых осуществляются либо не осуществляются выплаты по структурной облигации) |
| Выплата купона не осуществляется | Уведомление о КД (с информацией об обстоятельствах, в зависимости от которых осуществляются либо не осуществляются выплаты по структурной облигации) или Форма Z1.1 «Уведомление о приеме и обслуживании выпуска облигаций» |
| Выплата купона осуществляется не в полном объеме | Уведомление о КД (с информацией об обстоятельствах, в зависимости от которых осуществляются либо не осуществляются выплаты по структурной облигации) или Форма Z1.1 «Уведомление о приеме и обслуживании выпуска облигаций» |
Документы, регламентирующие взаимодействие с эмитентами
Уведомление о корпоративном действии (с информацией об обстоятельствах, в зависимости от которых осуществляются либо не осуществляются выплаты по структурной облигации)
При проведении корпоративных действий, выплаты по которым зависят от наступления или ненаступления обстоятельств, эмитент СО направляет в НРД Уведомление о КД с указанием размера выплаты и вложением формы, предусмотренной Приложением №8 к Правилам взаимодействия с НКО АО НРД при обмене корпоративной информацией, проведении корпоративных действий и иных операций.
Уведомление содержит:
- наименование обстоятельства;
- пункт эмиссионных документов (например, пункт Решения о выпуске ценных бумаг);
- статус обстоятельства (наступило /не наступило);
- дополнительную информацию.
Срок направления:
Не позднее 1 рабочего дня с даты наступления / ненаступления обстоятельств.
Канал направления информации:
- WEB-кабинет эмитента (НРДирект);
- В случае отсутствия подключения к WEB-кабинету: другие каналы взаимодействия, закрепленные Правилами ЭДО НРД.
Полученная информация рассылается депонентам НРД и публикуется на сайте НРД в разделе «Сообщения о ценных бумагах и событиях по организации».
Уведомление о корпоративном действии (с информацией о форме погашения)
Если структурная облигация предусматривает погашение в различных формах, эмитент направляет в НРД Уведомление о КД, в котором оставляет действующим только один из вариантов КД:
- CASH – Деньги
- SECU – Ценные бумаги
- CASE – Деньги и ценные бумаги
- OTHR – Прочее
При этом эмитент вправе указать необходимость направления депонентами инструкций, а также дату и время окончания приема инструкций.
В поле «Дополнительная информация о КД» указывается информация об основаниях, которые повлекли определение формы погашения.
Срок направления:
Не позднее 1 рабочего дня с даты определения формы погашения .
Канал направления информации:
- WEB-кабинет эмитента (НРДирект);
- В случае отсутствия подключения к WEB-кабинету: другие каналы взаимодействия, закрепленные Правилами ЭДО НРД.
Полученная информация рассылается депонентам НРД и публикуется на сайте НРД в разделе «Сообщения о ценных бумагах и событиях по организации».
Форма Z4 «Уведомление о погашении облигаций»
Если выплаты при погашении/досрочном погашении СО не осуществляются, либо осуществляются неденежными средствами, эмитент направляет форму Z4 «Уведомление о погашении облигаций», в которой указывает в поле «Примечания» количество погашаемых облигаций и основания прекращения обязательств (в том числе сведения об обстоятельствах, в зависимости от наступления или ненаступления которых не осуществляются выплаты при погашении, со ссылкой на соответствующий пункт эмиссионных документов).
При необходимости эмитент предоставляет документы, подтверждающие наступление или ненаступление обстоятельств, в зависимости от которых не осуществляются выплаты при погашении, либо документы, подтверждающие исполнение обязательств по погашению облигаций.
Срок направления:
Не позднее 1 рабочего дня с даты погашения, либо не позднее даты погашения в случае, если все облигации находятся на эмиссионном счете или казначейском счете депо эмитента.
Канал направления информации:
ПО «ЛУЧ».
Полученная информация не рассылается депонентам и необходима для подтверждения списания ценных бумаг со счета в соответствии с п.13.1 ст. 8.2 ФЗ «О РЦБ».
Форма Z1.1 «Уведомление о приеме и обслуживании выпуска облигаций»
Для обеспечения выплаты суммы погашения по структурным облигациям, которая меньше номинальной стоимости, эмитент направляет форму Z1.1 «Уведомление о приеме и обслуживании выпуска облигаций», в которой указывает дату и размер выплаты на одну облигацию (в процентах и (или) в валюте выплаты), а также в поле «Примечания» сведения об обстоятельствах, в зависимости от наступления или ненаступления которых осуществляются не в полном объеме выплаты при погашении, со ссылкой на соответствующий пункт эмиссионных документов).
Если исполнение обязательств по выплате дохода по структурным облигациям не осуществляется либо осуществляется не в полном объеме в зависимости от наступления или ненаступления обстоятельств, и эмитент ранее не направил Уведомление о КД (с информацией об обстоятельствах, которые привели к изменению размера выплаты), то эмитент направляет форму Z1.1 «Уведомление о приеме и обслуживании выпуска облигаций», в которой указывает в поле «Примечания» сведения об обстоятельствах, в зависимости от наступления или ненаступления которых не осуществляется выплата дохода, со ссылкой на соответствующий пункт Эмиссионных документов.
Срок направления:
Не позднее 1 рабочего дня с даты наступления или ненаступления таких обстоятельств.
Канал направления информации:
ПО «ЛУЧ».
Полученная информация не рассылается депонентам и необходима для подтверждения списания ценных бумаг со счета в соответствии с п.13.1 ст. 8.2 ФЗ «О РЦБ».